据有关部门提供的统计数据,今年来,股票市场低迷,证券市场流回银行的资金逐月增大,而上海黄金(185,-0.41,-0.22%,吧)交易所的交易量也创下历史新高。种种迹象证明,证券市场的资金已部分分流到黄金交易市场。今年1至6月,上海黄金交易所的交易量已相当于去年全年的交易额。与此同时,黄金理财产品频频出台,使得投资者投资黄金的热情日益高涨。然而,黄金投资失误者有之,血本无归者有之,是非法分子所为还是个人投资者缺乏黄金投资知识所致?对此,本报开始了调查,目前已初步理出一些脉络。

非法炒金有两种方式

据调查,近期投资黄金亏损的案例绝大多数与一些不法分子非法从事黄金投资业务有关。不法分子打着“炒金”的旗号来吸取投资者的资金,从事非法黄金业务。目前黄金市场上,非法的“炒金”方式主要有两种。

一是号称是香港、伦敦等黄金交易市场会员驻内地的分公司或办事处,让投资者开户,通过把资金汇入境外的平台(大部分不汇出,汇到个人账号),来从事将资金放大50—200倍的保证金黄金交易。因为这类交易的杠杆比例较大,风险很难控制,投资者亏损的机会远大于盈利的机会,再加上有些公司为了赚取大量佣金,经常以指导为名让客户频繁操作,使客户造成巨大损失。

另一种是非法炒金公司通常号称自己是上海黄金交易所二级平台,或境外某黄金公司中国分公司,这类公司通常有自己的交易平台,投资者在交易的时候其实是与公司对赌,即投资者亏损的资金全部被这些公司收入囊中,目前市场上尤其以这类非法炒金公司居多。这些公司通常利用自成体系的报价,关键时刻的“系统故障”来侵吞投资者的资金,牟取暴利。

据悉,非法从事黄金投资业务,导致黄金投资者血本无归的现象已引起国家执法部门和上海黄金交易所的高度关注。日前,上海联泰等一些非法炒金公司相继被举报查处,公安部门也已着手对黄金投资市场进行全面整顿。

投资黄金应选正规交易平台

如何避免上非法炒金者的贼船呢?广东粤宝黄金投资有限公司首席分析师朱志刚介绍,投资者在投资黄金前应多方面收集市场信息,选择正规的渠道来做。目前我国黄金投资市场呈三足鼎立的状态,投资者可通过上海黄金交易所、各大商业银行和上海期货交易所来选择不同的投资品种。

据介绍,上海黄金交易所针对个人投资者的黄金投资品种有两种,一种是Au(T+D)交易,也就是现货延迟交易,是目前黄金市场上最受欢迎的交易品种。投资者在买卖一定金额的黄金时只需要投入总金额10%的保证金即可参与交易。另外一种是可提货账户黄金交易,跟股票交易非常相似,交易单位是100g、1kg和3kg的现货金条,全额付款,只能买涨,并且可以提现货。这种账户黄金交易比起纸黄金和购买现货金条的费用都要低很多。

而商业银行的黄金投资品种主要是纸黄金,是由银行为做市商,给出买价和卖价在账面上虚拟买卖黄金的业务。纸黄金只可以买涨,不能提现货,投资者只有通过高抛低吸来赚取差价,而且相对于可提货账户黄金来说费用较高,但是由于纸黄金可以二十四小时交易,因此也受到一些投资理念比较稳健的投资者青睐。

另外,值得投资者注意的是,上海期货黄金(185,-0.41,-0.22%,吧)交易所的黄金期货是于2008年1月9日才开始上市交易,期货市场向来以高风险高收益著名,黄金期货也不例外,因为交易时段只局限于亚洲时段,而黄金价格波动最大的时候通常都在夜晚,因此黄金期货的风险很难规避。另外由于手续费低,日内波动较大,黄金期货比较适合掌握了一定专业黄金投资知识的投资者。

本报记者　朱桂芳

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家分析认为:金价年内　可能重上高点

国际金价从1000多美元/盎司掉头至700多美元,又回升至800多美元。上周国际现货金价以822.95美元开盘,最高上试844美元。如此波幅都发生在近半年时间里。而这期间,正是我国股市低迷,国际资本市场受美国次贷危机影响最大的时段。表面看来,这个时期投资黄金风险也很大,但专家指出,价格波动越大,越是投资的最佳时机。当然,其前提是要及时采用保护收益的措施。他们预测,今年内黄金或重上新高位。

威尔鑫投资的分析师杨易君称,近两周来,金价呈现出大幅下跌后的强劲现货需求买盘,目前我们还无法判断这些现货需求买盘是基于用金消费,还是基于投资需求。如果只是单纯基于价格便宜后的用金需求,而非黄金市场“恐龙”的投资性需求买盘,那么这种现货消费需求买盘减弱后,金价恐将进一步下行。

广东省黄金协会副会长甄伟钢称,目前多空在一个狭小的价格区域内进行激烈博弈,且从盘口观察,这不是黄金市场的小鱼小虾所为。目前多空尚未明显决出胜负,但本周的走势将会得出一个较为明朗的结论。总体而言,目前无论做多还是做空,都会面临一定风险,这需要投资者从技术上以及风险意识上做好收益防护措施。

目前黄金是否转入熊市?甄伟钢分析认为,黄金还处于牛市的第二阶段。黄金本身的稀缺及其特有的属性赋予了黄金很高的内在价值,从几千年来世界各国都曾长期使用黄金作为流通货币就可以体现。而黄金的商品属性和全球的高膨胀率也决定了今后的黄金价格必然是上涨的趋势。当前黄金价格在经历半年多的调整之后,已经达到一个相对的低点,这个时候介入黄金市场,或许是一个很好的机会,相信在不久的将来,国际现货黄金价格将重新站上1000美元/盎司的高峰。

朱桂芳